私募追高造成较大浮亏怎么办?

2021-02-23 来源:鼎实|鼎实


20年的蓝筹行情和量化CTA行情,21年的新能源的行情,催生了一批私募,他们抓住了市场的机会,收益非常亮眼,因而也吸引了大批投资者进入,往往投的不是因为综合实力强、可稳定持续,而是在有风格暴露,市场好的时候进去,之后一段就未必能持续好了,因为市场的周期也许只会迟到但通常不会缺席,追高了这些私募怎么办?我们很难给出一个解决方案,通常每个个例都是不一样的,投资发生真实亏损往往会有两方面原因,一方面是对市场/策略/管理人或周期/风格等的认知不够到位,在不够充分了解、信任的情况下往往只能看业绩,容易在高峰时慕名而来,在低谷时转身离开;第二个是对自身的认知,容易高估自己,比如对风险的承受能力,应对压力的心理准备,比如有的投资者本身风险偏好比较低,但往往在市场好时高配权益的比重,市场不好时由于仓位较高,因此造成较大的心理压力。前面第一个的提升是对专业度的提升,第二个是对自身定位的准确度认知的提升,确认自己投资的能力究竟在小学、中学、还是大学阶段,不同阶段的资产配置是不一样的,正确认识自己投资能力所处的阶段,通常看似容易其实也是不容易的,探究自己需要的到底是什么,而不是被市场左右自己的决策和判断。




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请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。

一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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