鼎实-专注资产配置,实现长期复利-广州好投官网

前段时间有一个客户想把资金全权委托给我们，希望每年能取得15%的投资回报。正好我这段时间有研究一下市场上各类资产较长期的回报率，我只能很抱歉的跟他说：臣妾真的做不到。且不说每年都要取得15%的投资回报了，就算是长期拉平下来取得15%的回报率，都是一件非常困难的事情。以私募基金为例，如果客户到手收益要达到15%，最终投资端的收益率至少要达到20%以上（因为需要扣除管理费、业绩报酬等）。目前，世界公认最厉害的投资大神巴菲特年化复利不过19%左右，由此可见，投资端要长期取得20%的收益率有多难。

很多投资者可能对年化复利15%的收益率不以为然，很多人买基金或者股票都有年化收益远超15%的经历。但是，这绝大多数都只是阶段性的收益或者是部分资产的收益率。投资中一年一倍的人比比皆是，但是五年一倍的人却寥寥无几。我们有一个客户跟我们分享过他的投资收益，2015年收益150%左右（惊艳）、2016年亏了30%多、2017年赚了几个点、2018年又亏了30%左右，四年下来，就只赚了十几个点，年化复利还不到5%。

先让我们来看一下长期年化复利为15%，意味着什么吧。

假设初始本金100万，年化复利15%

假设初始本金是100万，保持年化复利15%，

十年后变成404万（还没有什么感觉），

二十年后变成1636万（比过去20年房子涨的还要多），

三十年后变成6621万（从35岁到65岁，退休之后的生活就不用愁了），

四十年后是26786万（已经成为一笔巨额财富了）。

我们再来看一下各类资产过去五年或五年以上，年化复利超过15%的占比情况。

公募基金

选取基金起始时间为：2014年7月15日，截止时间为2019年7月15日，在此期间运行的基金总共有4863只，

截图来源：天天基金网

收益率超过101%（即五年年化复利为15%）的有223只，占比4.59%。

截图来源：天天基金网

私募基金

设置的条件是在此之前运行超过5年的证券类私募基金，得到的基金数量是2461只，

截图来源：鼎实私募筛选

其中年化复利超过15%的基金数量是206只，占比8.37%。考虑到很多运作的不太好的私募基金会没有运行满5年，可能就提前清算了，私募基金年化复利超过15%的占比会比8.37%更低。

截图来源：鼎实私募筛选

A股上市公司

设置条件是过去五年净资产收益率超过15%，得到的数量是380只，目前A股全部上市公司的数量为3632只，占比10.46%。

截图来源：果仁网

从上面公募基金、私募基金以及上市公司五年以上的收益率情况来看，年化复利能超过15%的占比很低，投资这几类资产，要实现长期年化复利的难度还是挺大。要么通过资产配置，抓住不同资产轮动的机会，提升收益；要么需要深度研究，通过集中持有优质投资标的才有可能实现。

很多投资者比较迷恋短期高收益，而忽视长期稳健的投资收益。要实现短期高收益，需要选择到优秀的投资标的，同时还要踩准买入和卖出时机，这对于绝大多数投资者来说，几乎是很难做得到的，反而很有可能会欲速而不达。

重要声明

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请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。

一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金合格投资者的标准如下：
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
（1）净资产不低于1000万元的单位；
（2）个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。（前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。）
2、下列投资者视为合格投资者：
（1）社会保障基金、企业年金、慈善基金；
（2）依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划；
（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；
（4）中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定，信托计划合格投资者的标准如下：
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定，集合资产管理计划合格投资者的标准如下：
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币；
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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